撰文/ 今周刊書摘 方天龍
一位窮苦出身的平凡退休公務員，靠著不斷投資自我，精進專業能力與投資理財素養，把200萬變成3億元、每年領千萬元股息，他是如何成功打造自己的三利人生？
微涼的午後時分，讓人萌生睡意，才剛結束上午扶輪社緊湊的活動，今年74歲的會計師張金男，依舊神采奕奕，他秀出一張張環遊世界、參與各種活動的照片，侃侃而談自己窮苦翻身的經歷。
很難想像，眼前這位友人口中股市投資功力高強的「億元大戶」，在43歲前，還是個不斷為錢煩惱的平凡公務員。
「他（張金男）很會做股票，投資比較像他的主業，是我們（景福扶輪社）股市投資的意見領袖……。」熟識張金男、同為桃園景福扶輪社員的新光銀行桃園分行經理林青壕如此形容。
的確，走進張金男自家會計師事務所，辦公桌除了堆疊的公文，還有一疊厚厚的股市資料，「第一頁是我精選的觀察名單、這些是交易明細、筆記，我每天都會看資料，思考怎麼操作、如何掛單，覺得賺錢很有趣。」
翻閱張金男的交易資料、記帳明細，除了每年領上千萬元的股息，這幾年平均每年都有八位數的進帳，可以明顯感受到，即使財富自由，但縱橫股市多年，張金男依舊對股市投資樂此不疲。
原本低調不願意曝光的張金男說，他之所以願意大方秀出交易紀錄，一來證明他所言不假，二來是想要給總是為錢煩惱的投資後輩，一些正面的激勵。
「如果像我這樣窮苦出身，還得肩負養兩家人的經濟重擔，又受過胃癌打擊，都能積極創富，那麼現在許多環境比我好、起步比我早的年輕人，怎能失去鬥志？」
時序回溯到張金男的青年時期，老家在苗栗後龍的張金男是農家子弟，身為長子的他，有四個年幼的弟妹，家徒四壁的他，是家裡教育程度最高的人。
為了爭取讀書機會，他向來都是半工半讀，念台中商專補校時期，白天去洗衣店當學徒、做洗車工。上班期間，就利用假日去空中商專惡補學歷，只為了爭取考公務員資格。日夜苦讀，終於在「4000多人只錄取808人」激烈競賽中脫穎而出，進入審計部當公務員。
34歲那年，張金男白天在審計部工作，晚上則去補習班教書兼差賺錢貼補家用，期間他還抽空準備插大考，攻讀淡江大學會計系夜間部。
只是，龐大的生活開銷，讓張金男即便努力兼職教書、開源節流，還是花了九年時間，也就是1985年，43歲那年，才存到200萬元的股市投資本錢。
張金男說，這段期間他仍會在忙碌工作之餘，努力吸收財經知識，「雖然我可以投資的錢不多，但三、五張價差交易，的確可以練盤感、保持投資敏銳度。」
然而造化弄人，就在張金男43歲那年，他得到了胃癌，「死神敲門」的試煉，「當時我曾埋怨老天爺：我這麼努力、還有好多抱負都還沒施展，為什麼上天對我這麼不公平！」但他並沒有沮喪太久，很快地決定接受切除全胃手術來保命。
當時他在心裡暗自立誓：「如果這次大難不死，一定要好好把握機會，闖出一番成就！」「手術休息二周後，我就開始正常上班，晚上還去教課，連教務主任都傻眼了！」經過罹癌的震撼教育後，張金男開始更積極於股市投資。
究竟是什麼樣的投資觀念，讓張金男的財富猶如打通任督二脈、一飛沖天？原來，早在1980年代末期，台股狂飆的時代，開啟了張金男投資台股熱情。87年，他發現到，當時新台幣兌美元大幅升值，熱錢湧入可望推升股房雙漲，於是，他開始布局他眼中的「黃金股」。
張金男陸續精挑台塑、南亞、台鹽等股票，加上適度融資重押，讓他的資產開始呈現數倍翻揚，「我的投資邏輯是，當大環境不錯、大盤又屬多頭行情，我就會挑好股，在低檔買進適度融資，加速投資獲利。」
1993年張金男做了一個重要的決定：「申請退休，離開待了19年的審計部，自行開業成立事務所。」
那年張金男51歲，但在他心中仍存在著「創業夢」，在職期間考上會計師資格的他，成立事務所後，忙碌的工作，並沒有讓他在台股投資有所偏廢，反而將股票帳戶200萬元的資本，僅用了3年時間，累積到千萬元資產。
股房雙賺的投資理財模式，讓他接下來的10年，陸續買下5棟房子，加速累積出上億元的身價，徹底翻轉他人生上半場的悲情命運，「大器晚成」的際遇，令人眼睛一亮。
只是，在茫茫股海中，「暴富後又破產」戲碼不斷上演，尤其1990年以來，台股幾經崩盤與大幅下修，包括二次的萬點崩盤、金融海嘯導致的股市重挫，張金男又是如何持盈保泰，甚至累積出更多的財富？
股神巴菲特曾說：「投資第一條準則是：不要賠錢；第二條準則是：不要忘記第一條！」而張金男說，「苦日子過怕了，所以有很強的憂患意識，對資金控管與配置相當嚴謹。」
張金男會把投資資金分成三套，一個是做短線價差的錢，另一個是做長線存股的錢，第三套就是把賺來的錢拿來買房子，既能保值又能「宣示主權」。
一旦在低檔看到適合的投資標的，除了適度融資，還能增貸資金做投資，「換句話說，就是借低利息的錢，去做報酬率較高的投資，這樣才划算呀！」
不過，面對投資人總有無法抗拒「恐懼與貪婪」的時候，張金男說，自己也曾在國票、誠洲（現已下市）兩檔股票大賠近千萬元的經驗，學到了長線投資要對公司經營者的誠信與賺錢能力的評估更加嚴謹。
若當初是以短線投資的心態買進，那麼他就會抓一成的停損；若是以基本面長線布局心態進場，那麼，只要認為買進價格夠便宜、公司又能穩健配息，拉回他反而會找買點。
至於長線投資邏輯，他有一套「三高一低二成長」的選股法則。所謂「三高」，就是高股息殖利率達5％以上，且每年穩健配息，高自有資本率70％以上，及高董監持股比率，若能逾30％尤佳，但別低於20％。
「一低」是指股價是否被低估，例如對照金融海嘯不景氣時，公司依舊有配息與獲利，且股價對照當時，仍相差不遠，代表價值被低估。「二成長」則指季營收與連二月營收年增率成長，若產業趨勢向上者尤佳。
張金男說，年輕人要在股市賺到錢其實並不會太難，平日要多做投資功課，學好賺錢功夫，攢好投資本錢，養成良好的投資心理素質，「只要有眼光、有膽識、有鈔票，就算起步晚些也不用怕！」張金男如此勉勵有創富夢的後輩們。
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