股神賭贏了 指數基金完勝避險基金

巴菲特用100萬美元賭局證明，低成本的指數基金績效遠勝避險基金。美聯社 【劉利貞╱綜合外電報導】「股神」巴菲特（Warren Buffett）設下10年期100萬美元賭局，想用以告誡投資人別再迷信收費高昂的華爾街投資專家，在上周六發布的致股東信中，他證明只要花小錢買進美股指數基金，9年就能創造85%績效，遠勝對賭的5檔避險基金，再次彰顯他在過去半個多世紀投資生涯所累積的平實智慧。 9年來創造85%績效 巴菲特在今年給波克夏海瑟威（BERKSHIRE HATHAWAY）股東的公開信中，他揭露了2007年來與紐約避險基金業者Protege Partners共同創辦人賽德斯（Ted Seides）賭約的進展：他買進的Vanguard S&P 500指數基金，過去9年績效85.4%、複合年成長率7.1%；賽德斯挑選的5檔組合基金同期績效最高62.8%、最低僅2.9%，平均複合年成長率只有2.2%。 這意味雙方最初投資100萬美元（約3065萬元台幣），如今前者已創造出85.4萬美元（約2617.5萬元台幣）投資收益，但後者投資收益僅22萬美元（約674.3萬元台幣）。 巴菲特在信中說：「華爾街管理上兆美元資金，索取高昂費用，但收割離譜獲利的通常是基金經理人，而非投資客戶。」他估計，過去10年來投資人浪費了1000億美元（約3.1兆元台幣）換取華爾街的差勁投資建議。 對美經濟展望樂觀 巴菲特2005年向避險基金產業提出賭約，想證明投資任何1檔低成本的被動式美股ETF（指數股票型基金），10年後回報會比任10支避險基金績效更佳，賽德斯在2007年出面應戰。如今結果證實了他的觀點。 巴菲特強調，投資人不分大小，都應堅持投資低成本指數基金。多年來他經常如此建議，卻只有那些投資能力有限的朋友，才會遵循這個建議。 2014年他曾透露，計劃在自己離世後，將留給妻子的9成財產投入S&P 500指數基金，且持有至少10年。 巴菲特看好美股後市，離不開對美國經濟的樂觀展望。儘管信中未談及對川普政府上台的看法，但卻不止一次重申「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪」理念，表示市場漫溢恐慌情緒時，正是長線投資人逢低買進的好機會。 高齡86歲的巴菲特也提到投資生涯中，令他「寧願去做大腸鏡檢查」也不想再犯的錯誤：1998年增發約27萬股波克夏股票以籌資買下通用再保險（Gen Re），使波克夏流通股數增加逾20%。 巴菲特股東信精選語錄 ★在別人恐懼時貪婪 ◎在令人惶惶不安的時期，記住2件事：首先，普遍的恐慌情緒是你的朋友，是撿便宜的機會；其次，自身的恐懼會是你的敵人 ★別押空美國 ◎美國的成就有如奇蹟；過去240年來，美國人憑藉創造力、雄心壯志的移民潮及法治，成就超乎我們祖先夢想的富庶繁榮 ◎在創新、生產力增長、企業家精神及豐沛資本支持下，美國企業與股票，未來勢必價值更高 ★別迷信華爾街 ◎我粗略估計，為尋求聽起來厲害的投資建議，過去10年人們浪費了1000億美元（約3.1兆元台幣） ★花小錢投資指數基金賺更多 ◎多年來常有人向我徵詢投資建議，我總會建議低成本的S&P 500指數基金 ◎避險基金行業有很多聰明人，但他們的努力很大程度被自己抵銷；長期平均而言，低成本指數基金的績效比那些基金更佳 資料來源：綜合外電 有話要說 投稿「即時論壇」 Let's block ads! (Why?) via <<蘋果日報>>財經總覽 http://ift.tt/2lUA5fC If new feed item from http://ftr.fivefilters.org/makefulltextfeed.php?url=http%3A%2F%2Fwww.appledaily.com.tw%2Frss%2Fnewcreate%2Fkind%2Fsec%